Ущелье представляет собой каньон "реки" Дерекойка (другое название — "Быстрая"), пробитый между массивами Ялтинской и Никитской яйл, сложенными, главным образом, юрскими известняками. На склонах развит высокоствольный лес из сосны крымской, в верхней части ущелья к ней добавляется сосна Коха и бук. В травяном ярусе доминирует почти везде коротконожка перистая. Местами развит подлесок из кизила, дуба пушистого, можжевельника дельтовидного, пираканты красной, а вдоль "реки" — также из лещины и грабинника. По берегам самой "реки", местами полностью пересыхающей летом, преобладает кустарниковые сообщества с доминированием ивы пурпурной.